BACKTEST
FUNDAMENTALISTA
Seria possível realizar um teste com dados passados, baseado
em fundamentos?
Fiz um simulado, com o intuito de convencer-me cada vez mais
de que não há lugar melhor para investir dinheiro do que o mercado de capitais,
além de poder mostrar para outras pessoas que esse lugar existe e é totalmente
possível.
Os dados foram sendo lançados aos poucos, considerando a
grande quantidade.
A resposta à pergunta é sim!! Todavia, existem diversos “porém”
que devem ser considerados:
1)
Resultados passados não são garantias de
resultados futuros!
2)
Não há como simular variáveis subjetivas do
investidor, tais como receio no momento da compra, algum problema financeiro
que teria impedido de realizar aporte, ou mesmo obrigando-o a desfazer da
carteira por conta de uma emergência;
3)
Não havia como saber se a empresa utilizada no
backtest manteria os fundamentos pelo tempo todo do período simulado;
Nesse simulado foi utilizado apenas 01 ativo, por falta de
tempo em balancear uma carteira de 10 anos passados. Então, outra situação que
poderia ser levada em conta seria a falta de diversificação nesse simulado, o
que também pode ser encarado como uma fragilidade do teste.
Então, vamos aos dados:
a) Empresa investida:
Itaú, papel ITUB3;
b) Início dos investimentos 22/06/2009;
c) Aporte mensal de 01 salário mínimo (consultado na
internet ano-a-ano, alterando conforme o valor daquele ano), sempre nos dias ou
20, ou 22 ou 23 de cada mês;
d) Dados de cotação geradas em planilha google pela fórmula
GOOGLEFINANCE;
e) Reinvestimento de todos os proventos (dividendos e JSCP)
sempre no último dia de cada ano;
g) Último aporte em 27/12/2018. (não foi feito aporte em
22/01/2019).
Alguns resultados:
a) Total investido: R$ 130.191,41
b) Valor do portfólio em 24/02/2019: R$ 374.444,77
c) Proventos recebidos: R$ 66.690,24
d) Valorização dos ativos; R$ 244.253,36
e) No ano de 2018, a média de proventos foi de R$
1689,20/mês
f) Preço médio da ação: R$ 11,60
g) Saldo de 11.221 ações ITBU3
Os dividendos foram considerados
aqueles gerados pelo site “Meus Dividendos”, não havendo informações sobre
Imposto de Renda. Não houve consideração de taxas na aquisição dos papeis, o
que poderia reduzir os resultados.
Enfim, o que deixa angustiado é
que tais aportes estavam ao alcance na última década e já permitiria uma
solidez maior em termos de Carteira e experiência. Tentar recuperar o tempo
perdido, é uma alternativa, contudo, devemos lembrar a velha máxima: “taxa não
ganha de tempo”.
Outras variações desse teste
podem ser feitas, por exemplo: e se ao invés de descontar a Contribuição Previdenciária, deixasse que o
próprio trabalhador fizesse a gestão desse dinheiro?
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